据了解,在此前的6月,市场有传言美团计划融资60亿美元;但最近有媒体引述消息称,鉴于近月市况调整,美团决定把目标估值大幅下调,这倒与本次的消息相吻合。据消息人士称,若美团能顺利通过上市聆讯,最快会在8月底开始举行预路演。 今年6月,美团点评在香港提交招股书。按计划美团点评预计将在9月中下旬正式登陆港交所。随六彩开奖结果直播现场,香港六合开奖结果,六彩开奖结果今晚,香港现场开奖报码,2018年香港开奖记录着美团上市的推进,关于美团估值问题越来越受到关注。最近也有消息称美团的本次融资比例不超过10%,估值仍在500~600亿美元左右;此前,小米发行时估值约为543亿美元。美团与小米估值比拼谁会获胜,成为大众关注焦点。 已经上市的小米,在冲击IPO时估值不断缩水。自从小米启动IPO后,市场上就估值问题引发了众多争议,从最高的2000亿美元,到1000亿美元,到600亿美元,然后到路演时最低预期的550亿美元,直至发行时估值543亿美元,最终按照开盘价估算市值相当于约473亿美元。不过与小米多次下调估值不同,美团的估值传言一直是市场猜测,官方并没有正面回应过各种估值消息。一个可以参考的数据是,2017年10月19日,美团宣布完成新一轮40亿美元融资,投后估值为300亿美元。在这轮融资后,美团的动作也不少,例如布局新零售、人工智能、无人配送,收购摩拜,加码网约车等;值得关注的是,向创新型互联网公司发展的美团估值会提升多少? 有意思的是,与小米估值密切相关的一个问题是: “小米是一家什么样的公司?”在雷军一开始所讲的估值故事里,小米是一家“互联网公司”,但大家似乎不太认同这个故事。与小米是互联网公司还是硬件公司的争议不同,美团的每一项业务都极具互联网基因,可以称为纯粹的互联网公司,而互联网公司的好处是估值上更有优势。 虽然此前小米的估“大鹏一日同风起,扶摇直上九万里”,这诗用来形容出事之前的宁波东力告,公司拟根据审计后账面净资产为收购依据,以现金方式向公司控股股东亿利资源集团有限公司(以下简称亿利集团)收购其持有的鄂尔多斯(9.220, 0.03, 0.33%)市亿鼎生态农业开发有限公司(以下简称亿鼎公司)60%股权、向西部新时代能源投资股份有限公司(以下简称西部新时代)收购其持有的鄂尔多斯市新杭能源有限公司(以下简称新杭公司)75.19%股权。 本次股权交易中,亿鼎公司经审计的净资产15.84亿元和新杭公司经审计的净资产9.09亿元为收购基准价格计算,即亿鼎公司60%股权的收购价格为9.50亿元;新杭公司75.19%股权的六彩开奖结果直播现场,香港六合开奖结果,六彩开奖结果今晚,香港现场开奖报码,2018年香港开奖记录收购价格为6.83亿元,交易金额共计16.34亿元。 2018年8月14日,亿利洁能发布的本次现金收购补充公告显示,公司表示,亿鼎公司的股东为亿利集团和淄博矿业集团有限公司,持股比例分别为60%、40%。亿鼎公司目前投产60万吨/年合成氨、104万吨/年复合肥,主要产品有小(中)颗粒尿素、硫酸铵、硫磺、脲铵氮肥等。 新杭公司的股东为西部新时代华陆工程科技有限责任公司,持股比例分别为75.19%和24.81%。新杭公司目前已投产30万吨煤制乙二醇装置,主要产品有优等品乙二醇、甲醇,副产品有粗乙二醇、碳酸二甲酯、混合醇等。 亿鼎公司经审计后2017年净利润为-6419.75万元,2018年1~5月净利润为7993.34万元。新杭公司经审计后2017年净利润为5815.49万元,2018年1~5月净利润为1.42亿元。 亿利洁能表示,标的资产已经形成以乙二醇为核心产品的一体化循环经济产业链。两者均符合公司充分利用现有资源,加快产业结构调整,优化产品结构,提高产品附加值的发展战略,均为公司核心经营业务。 实控人空手套两回白狼 亿利集团持有亿利洁能13.46亿股,占公司总股本的49.16%,为公司实控人、大股东。 笔者查阅亿利洁能提供的亿鼎公司审计报告发现,截至2018年5月31日,亿鼎公司资产中,其他应收款为11.60亿元,账面价值10.85亿元。其中来自亿利集团的应收款期末余额为8.55亿元,占其他应收款期末余额的73.69%,该笔应收款的坏账准备金期末余额为4442.25万元。,同时募集配套资金3.6亿用于现金对价支付。 其中股份发行及资金募集对象之一的宋济隆,是宁波东力的实控人,所以该项收购还是笔关联交易。 资产六彩开奖结果直播现场,香港六合开奖结果,六彩开奖结果今晚,香港现场开奖报码,2018年香港开奖记录评估时,年富供应链的净资产账面价值为2.7亿,评估增值为702.69%!收购完成后,给宁波东力带来了17.51亿的商誉。 业绩承诺是2017年、2018年、2019年实现的扣非净利润分别不低于2.2亿元、3.2亿元和4亿元。 收购当年,宁波东力实现营收128.7亿元,同比增长2399.84%,归母净利润为1.59亿元,同比增长1277.33%。其中,年富供应链在纳入并表后的8-12月,贡献了121.24亿元营收和1.49亿的净利润,占比合并报表达93%以上,而且从2018年第1季度的情况来看,实属宁波东力的业绩担当。 其中2017年业绩完成情况经经立信事务所审计,当年实现扣非净利润为2.26亿,完成率达102.63%,超额完成当年的业绩承诺。 但因为收购标的属于供应链公司,具有现金流紧张和高负债的行业通病。 2017年,宁波东力的资产负债率从2016年的36.49%提高到了79.12%,因并购年富供应链带来账面短期借款69.56亿,同期新增对外借款取得资金53.25亿,期末受限货币资金占比82%,经营活动现金流量净额对带息债务的保障从2016年的0.4降低至0.00。 而且2017年对外担保6.89亿,截止2017年末净资产为34.23亿,对外担保金额占净资产比例为20.22%。 二、一地鸡毛的现场 蜜月期还没过完,意外就来了。 2018年6月28日,宁波东力向公安机关举报李文国等人的合同诈骗行为; 2018年7月2日,宁波东力以公告的形式自爆被子公司“年富供应链”坑了; 之后,深交所发来关注问询; 7月2日、7月3日及7月4日,宁波东力的股价遭遇累计20%的跌幅比较合适;“假令风歇时下来,业绩一拧全是水”,这首诗用来形容出事之后的宁波东力的。 前一句是风云君今年6月份写《宁波东力苦旅:摘帽保壳财总大显神通,关联并购终“逆袭”成功》时,文章开头的引文,宁波东力的股生实在是不容易,保壳之旅也是费劲一番心思,2017年搞了一笔并购,终于股价和业绩齐飞,妥了。 谁知,宁波东力虽然保壳有一套,但是也是个有“节操”的股,儿子不听话了,就大义灭亲报给“公安局”,这风格很像风云君写的另一篇黄河旋风(4.080, -0.01, -0.24%),把上海明六彩开奖结果直播现场,香港六合开奖结果,六彩开奖结果今晚,香港现场开奖报码,2018年香港开奖记录匠推出去,让大家以为儿子不听话,先让大家论论理。 写完不到一个月,8月份又得写宁波东力下集了,送佛送到西,谁让人家剧情发展的快呢。 一、意气风发的往事 我们先复习下,上一篇文章中提到的宁波东力收购年富供应链当年的情况。 因2012-2015年,连续4年扣非净利润亏损之后,宁波东力开展了对外并购之路。 2016年6月发布收购深圳年富供应链的预案;2017年7月7日,宁波东力最终以21.6亿“发行股份+支付六彩开奖结果直播现场,香港六合开奖结果,六彩开奖结果今晚,香港现场开奖报码,2018年香港开奖记录现金“的方式将年富供应链100%股权收入囊中2018年8月13日,亿利洁能(5.560, 0.03, 0.54%)发布公告,公司拟根据审计后账面净资产为收购依据,以9.5亿现金收购公司控股股东亿利集团持有的亿鼎公司60%股权、以6.83亿元收购西部新时代持有的新杭公司75.19%股权。 值得注意的是,截至2018年5月31日,亿鼎公司资产中,来自亿利集团的应收款期末余额为8.55亿元,为亿鼎公司净资产账面价值的53.98%。亿利集团先用一张“白条”从亿鼎公司借走8.55亿元。然后亿利洁能再以9.50亿元现金从收购亿利集团持有的亿鼎公司60%股权。这样亿利集团总计获得18.05亿元现金。 值得注意的是,与过往收购不同,亿利洁能本次收购并没有发布资产评估报告,上交所对定价合理性进行了问询。此外亿利洁能使用募集资金补充流动资金数额已达11.42亿元,募集资金置换2.72亿元。 16.34亿元收购两公司股权 2018年8月13日,亿利洁能发布公;六彩开奖结果直播现场,香港六合开奖结果,六彩开奖结果今晚,香港现场开奖报码,2018年香港开奖记录 7月6日,公司及年富供应链多个银行账户被冻结,被冻结金额共计 1.71亿人民币和216万美元。一直到最新的公告,公司银行账户冻结范围扩大到50户,累计冻结金额达4.16亿人民币和1385.5万美元,已经严重影响年富供应链的日常经营。值被低估,雷军却乐观表示“最近资本市场跌宕起伏,小米能够成功上市就意味着巨大的成功。”而王兴曾经表示“如果我们想上市立刻就可以上市”,显然,比起成功上市,美团有更大的野心。